翻訳と辞書 Words near each other ・ ファーブル (小惑星) ・ ファーブルスコ ・ ファーブル・ルーバ ・ ファーブル先生は名探偵 ・ ファーブル昆虫記 ・ ファーブル水上機 ・ ファーブル美術館 ・ ファーマ ・ ファーマ (小惑星) ・ ファーマ-フレンチ3ファクターモデル ・ ファーマ-フレンチの3ファクターモデル ・ ファーマ=フレンチ3ファクターモデル ・ ファーマ=フレンチの3ファクターモデル ・ ファーマ–マクベス回帰 ・ ファーマコキネティクス ・ ファーマコゲノミクス ・ ファーマコダイナミクス ・ ファーマコフォア ・ ファーマシューティカルケア ・ ファーマシー Dictionary Lists mini英和辞書 mini和英辞書 Webster 1913 Latin-English FOLDOC Wikipedia English ウィキペディア

翻訳と辞書　辞書検索 [ 開発暫定版 ] スポンサード リンク ファーマ-フレンチの3ファクターモデル ： ミニ英和和英辞書 ファーマ-フレンチの3ファクターモデル[ちょうおん] ===================================== 〔語彙分解〕的な部分一致の検索結果は以下の通りです。 ・ ー ： [ちょうおん] 　(n) long vowel mark (usually only used in katakana) ファーマ-フレンチの3ファクターモデル ： ウィキペディア日本語版 ファーマ-フレンチの3ファクターモデル[ちょうおん] ファーマ-フレンチの3ファクターモデル()とは、株式の期待収益率のクロスセクション構造を記述するモデル。1993年にユージン・ファーマとにより発表された。ファーマ-フレンチの3ファクターモデルは市場ポートフォリオ(時価総額加重平均型株価指数)、時価総額、簿価時価比率(PBRの逆数)の3つの要素を株式収益率のクロスセクションにおける共変動〔異なる株式のリターンが同時に同じような変動パターンを示すこと。〕の説明要因としている。ファーマ-フレンチの3ファクターモデルは、それ以前に主要な資産価格モデルであった資本資産価格モデル(CAPM)に比べ、モデルの説明力(精度)が高いことが後述するような多様な研究によって確認されており、学術と実務の別を問わず主要な資産価格モデルの一つとして認識されている。特に提案者の一人であるユージン・ファーマはこの業績も含めた資産価格の実証研究についての貢献により2013年のノーベル経済学賞を受賞している。 == 概要 == ファーマ-フレンチの3ファクターモデルの下で株式 $i$ の期待収益率$R\_$ は以下の式で決定される。 :$R\_\; -\; r\; =\; \backslash beta\_^(R\_\; -\; r)\; +\; \backslash beta\_^SMB\; +\; \backslash beta\_^HML$ ここで $r$ は安全資産の金利であり、$R\_$ は市場ポートフォリオの期待収益率、$SMB$ は時価総額に対するリスクファクター、$HML$ は簿価時価比率(PBRの逆数)に対するリスクファクターである。$\backslash beta\_^,\backslash beta\_^,\backslash beta\_^$ はそれぞれ市場ポートフォリオのリスクプレミアム、時価総額リスクファクター、簿価時価比率リスクファクターに対する各株式に固有の感応度である。市場に存在するあらゆる株式の期待収益率が3つの共通ファクターとそれに対する各株式固有の感応度によって決定されるため、株式の期待収益率のクロスセクション構造を記述するモデルとなっている。 資本資産価格モデル(CAPM)においては株式の期待収益率は :$R\_\; -\; r\; =\; \backslash beta\_^(R\_\; -\; r)$ で決定されるため、ファーマ-フレンチの3ファクターモデルにおいてはCAPMに加えて時価総額と簿価時価比率のリスクファクターの項が追加されている。ファーマ-フレンチの3ファクターモデルはロバート・マートンの異時点間CAPM(ICAPM)やの裁定価格理論(APT)と同様の構造となっている。 抄文引用元・出典: フリー百科事典『 ウィキペディア（Wikipedia）』 ■ウィキペディアで「ファーマ-フレンチの3ファクターモデル」の詳細全文を読む スポンサード リンク 翻訳と辞書 : 翻訳のためのインターネットリソース Copyright(C) kotoba.ne.jp 1997-2016. All Rights Reserved.